白雪对他的离去可伤心啦，她为熊儿开了门，熊儿匆匆往外挤出时，碰在了门闩上，身上扯下了一撮毛发，白雪似乎看到了里面发出的一道金光，但她一时无法确定。熊儿很快离去了，一会儿就消失在林海中。
过了一段时候，母亲让姐妹俩去林中拾柴火。她们发现一棵大树倒在地上，树干旁的草丛中有件东西在来回乱跳，不过看不清是什么东西。等她们走近一看，原来是个小矮子，只见他面色枯黄，雪白胡须足有一码长。此刻他胡须的一端正卡在树缝中，这小家伙就像一只拴在绳子上的狗，不停地乱跳，茫然不知所措。
小矮人瞪着一对通红的眼睛盯着姐妹俩，口里直嚷嚷：“还站着干吗你们难道就不会帮我一把吗”“你怎么给卡到那里面了，小个子”红玫问道。“笨蛋，多嘴的傻瓜！”侏儒骂道，“我本想劈点柴来做饭，木头太大，我那一丁点的饭马上就烧焦了。我们可不像你们那些粗鲁、贪吃的家伙那样吃得多。本来我已把楔子打进去，且一切如我预想的那样进展顺利，可那该死的楔子太滑了，猛地往外弹了出来，树缝便马上合拢，可我这漂亮的胡子却拔不出来了。现在它被卡得很紧，我也走不开，你们俩个痴痴呆呆、油嘴滑舌、奶油粉面的毛丫头却在发笑，呸，你俩真是太可恶了！”
姑娘们于是使劲地帮他拔，可就是拔不出，胡子在里面卡得太紧了。“我去找个帮手来，”红玫说。“你这没头脑的笨丫头！”小矮子咆哮起来了，“找什么帮手你们俩已够烦人的了，难道你们就没有别的法子”“别着急，”白雪说，“我来帮你。”于是她从口袋里掏出一把剪刀，一刀就把胡子的那端剪断了。
矮子脱身后，一把抓起藏在树根处的口袋，袋中装满了金子。他一手提着袋子，口中嘟哝道：“你们这些粗鲁的家伙，把我这么漂亮的胡须给剪断了，你们不会遭好报的。”说完便把袋子摔上肩，瞧也不瞧她俩一眼就走了。
过了一些时候，白雪和红玫一起去钓鱼。她俩走近小溪时，突然见到一个蚱蜢似的东西要往下跳，彷佛随时都会跳入水中，她们走近一看，原来又是那个小矮子。“你上哪儿去可不是要往水中去吧！”“我才没那么傻呢！”小矮子叫道，“难道你没看到那条该死的鱼想把我拖下水吗”小矮子刚才一直坐在那儿钓鱼，不巧把胡须和渔线搅在了一起，一会儿鱼咬食了，这位手无缚鸡之力的小矮子可没有力气把鱼儿拉上来。鱼儿渐渐占了上风，使劲地把小矮子朝水中拉。他只得抓住一把草秆和灯芯草，但那又有何用呢他只得跟着鱼儿的游动而上下跳动，随时有被拖入水中的危险。
姐妹俩来得正是时候，她们一边使劲地抓住小矮子，一边帮他从渔在线解胡须，可胡须和线缠得太紧了，怎么解也解不开。她们实在是无计可施，只得拿出剪刀，一刀剪去好一段胡须。小矮子一见便尖叫：“真粗野！你们俩个坏丫头竟敢毁我的容！先前剪掉了我好端端的胡须还不够吗现在又剪掉最漂亮的一段，我还有何面目去见人你们赶快给我滚，滚得连鞋子也丢掉才好！”说完便从草丛中提出一袋珠宝，二话没说就一步一拐地消失在岩石后。
不久后，母亲又打发姐妹俩进城买针线、绳索和带子。她们沿路来到一片荒地，荒地上布满了巨大的石块。只见一只大鸟正在空中翱翔，慢慢地又在她们头上盘旋，鸟儿越飞越低，最后停在不远处的一块岩石上。紧接着她们听到了一声撕心的惨叫声，走上前一看，她们惊呆了，老鹰居然把她们的老熟人小矮子给逮住了，就要把他叼走。
孩子们出于天生的同情心，立刻抓住了小矮子，拚命地与鹰爪抢夺起来，最后把他夺了过来。小矮子这下可吓呆了，等他回过一点神后，立刻歇斯底里地大叫：“难道你们就不能小心点吗瞧你们把我这身棕色的上衣给扯成了什么破烂样，你们俩个笨手笨脚的毛丫头！”说完，他又扛起一袋宝石，钻进了岩石下面的洞中。姐妹俩对这种忘恩负义的行径早已习以为常，赶忙上路往城中办事情。
回家的路上，她们又途经那片荒地，这下可把小矮子给吓了一跳。原来他正往空地上倒一堆宝石，万万没想到这么晚居然还会有人来。晚霞照在明亮的宝石上，七彩斑烂，耀眼无比，孩子们都看呆了，“你们傻呆呆地站在那里干什么”小矮子吼道，他那张本是死灰色的脸气得变成了古铜色。
就在他不停的咒骂的同时，只听一声咆哮，一头黑熊从林中奔了出来，直向他们这儿扑来。小矮子猛然吓了一跳，还没来得及逃回洞中，熊已赶到。
只见矮人心惊胆颤地哀求道：“亲爱的熊先生，你饶了我吧！我把所有的财宝都给你，瞧地上这些钻石多漂亮，饶了我吧！你不会吃我这弱不经风的瘦骨头吧，我还不够你塞牙的，快去抓住那俩个可恶的臭丫头，你可美美地吃一顿，准有肥肥的鹌鹑那么好吃！饶了我吧，去吃掉她们吧！”
熊才不听他那一套呢，劈手一掌就把这可恶的家伙击倒在地，从此再也起不来了。
姐妹俩撒腿就逃，但听到熊儿喊道：“白雪、红玫，别害怕，等一下，我和你们一起去。”这时她们俩听出了这声音，于是停下来等着他。熊走到跟前时，熊皮突然脱落了，只见站在她们面前的竟是位面貌英俊、浑身披金的帅小伙子。“我是一位王子，”他说，“那个小矮子偷走了我的珠宝，并向我施了妖术，把我变成了一头野熊，整天在林间乱跑，直到他死我才能解脱。现在他已受到了应有的惩罚。”
白雪后来嫁给了他，红玫嫁给了王子的哥哥，他们平分了小矮子聚集在洞中的大量财宝。老母亲和孩子们平安幸福地一起生活了多年，她把那两株玫瑰重新移到她的窗前，那儿便有了年年盛开的美丽无比的白玫瑰和红玫瑰。